仙女三圣母触犯天条与人间书生刘彦昌相恋，并生下孩子沉香。二郎神杨戬为维护天规，将三圣母囚禁在华山。沉香与三圣母所持法宝宝莲灯的灯灵莲儿青梅竹马。他们为了救出三圣母，决定一起去找曾大闹天空的孙悟空拜师学艺。杨戬及其手下竭力追杀，沉香和莲儿患难与共，他们在途中还救下了一只美丽的小妖狐阿狸。阿狸毫不掩饰对沉香的爱意，这让莲儿十分气恼。在历经重重磨难后沉香和莲儿终于找到了孙悟空，但孙悟空却不愿收沉香为徒。而后杨戬使奸计夺走了宝莲灯。阿狸不忍沉香身陷险境，牺牲了自己生命，将莲儿救出。后孙悟空终被沉香所感动，传授他高强本领，并为其阻挡住十万天兵。沉香手持神斧和宝莲灯与二郎神决一死战，并成功打败了二郎神，劈开华山救出了母亲。最后沉香与莲儿终成眷属，而阿狸转世成一只小狐狸陪伴在沉香身边。